华西证券10月27日给予依依股份(001206)买入评级

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　　投资建议：

　　公司专注宠物卫生护理的细分赛道，具备深厚的渠道、客户、研发、规模化生产等综合优势，有望充分受益宠物经济红利，随海外产能扩张和持续渠道深耕，实现现有客户的份额提升，叠加新客户的持续拓展，整体市场份额有望不断扩大。考虑到短期政策环境冲击， 该机构下调盈利预测， 预计2025-2027 年营收分别为19.66/23.22/26.98 亿元（前值21.36/24.99/28.76 亿元），2025-2027 年归母净利润分别为2.32、2.76、3.28亿元（前值2.52/2.95/3.43 亿元），对应EPS 分别为1.26/1.49/1.78 元（前值1.36/1.59/1.86 元），对应2025 年10 月27 日收盘价31.61 元，PE 分别为28/23/20X，维持“买入”评级。

　　风险提示：

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次增持评级、1次跑赢行业评级。